Je rozumné investovať na burze?

„Rekordný počet ľudí dnes investuje na burze.“ — Časopis Newsweek z 5. júla 1999.

PARKET tradičnej burzy vyzerá ako chaotické trhovisko. Používajú sa tu (pre nezasväteného človeka) záhadné posunky rukami, na elektronických telexoch sa v šialenom tempe objavujú a menia kódované odkazy, makléri na parkete sa prekrikujú, aby ich v tom ruchu bolo počuť.

Dnes však mnohí ľudia, ktorí boli kedysi z burzy zmätení, investujú do cenných papierov. Prečo? Jedným z dôvodov je to, že internet umožnil investorom v okamihu získať finančné správy, investičné poradenstvo a burzových maklérov. Paul Farrell, šéfredaktor novín Wall Street News, píše: „Virtuálne investície predstavujú pre [jednotlivých investorov] nové horizonty, novú zlatú horúčku, slobodu byť sám sebou a príležitosť stať sa finančne nezávislými, pričom pracujú doma.“

Na druhej strane niektorých finančných poradcov znepokojuje nadšenie, s akým mnohí ľudia investujú na trhu, o ktorom azda vedia len veľmi málo. Jeden investičný predajca, ktorý má dlhoročné skúsenosti v tejto oblasti, pretože obchoduje s cennými papiermi už vyše 38 rokov, pre časopis Prebuďte sa! povedal: „Na burze je viac špekulantov ako investorov. Niektorí hovoria, že investujú, ale o spoločnosti, [ktorej cenné papiere] nakupujú alebo predávajú, nevedia nič.“

Ktoré činitele by ste mali zvážiť pred investovaním peňazí? Je to hazardná hra, keďže obchodovanie s cennými papiermi je spojené s určitou mierou rizika? Najprv pouvažujme o tom, ako burza funguje.

Kúpiť si ‚kúsok koláča‘

Aby mohli spoločnosti úspešne fungovať, potrebujú kapitál, čiže investované peniaze. Keď nejaká spoločnosť prosperuje a potrebuje veľký kapitál, jej vedenie sa môže rozhodnúť, že podiely cenných papierov svojej spoločnosti ponúkne verejnosti. Jedna príručka o burze to znázorňuje takto: „Cenné papiere sú kúskami podnikového koláča. Keď si kúpite cenné papiere, čiže podiely, vlastníte kúsok spoločnosti.“

Na pouličnom trhu sa kupujúci a predávajúci stretnú a uzavrú obchod. Podobne aj burza je trhoviskom pre tých, ktorí nakupujú a predávajú cenné papiere. Pred vznikom burzy sa s cennými papiermi obchodovalo prostredníctvom maklérov v kaviarňach a popri cestách. Obchodovanie pod platanom na Wall Street 68 viedlo k vytvoreniu newyorskej burzy. * Dnes sú burzy v mnohých krajinách. Každý deň obchodovania, každú hodinu je niekde na svete otvorená nejaká burza.

Na obchodovanie s cennými papiermi si investor zvyčajne otvorí účet, najme si makléra a dá mu príkaz. Dnes možno dať príkaz na nákup a predaj cenných papierov prostredníctvom telefónu, internetu alebo osobne. Maklér potom musí realizovať príkaz v záujme investora. Ak sa s cenným papierom  obchoduje na tradičnom burzovom parkete, maklérske kancelárie určia svojho makléra, aby za investora nakupoval alebo predával cenné papiere. V posledných rokoch niektoré burzy zaviedli kompletný elektronický obchodný systém, ktorý umožňuje uzavrieť obchod do niekoľkých sekúnd po tom, čo maklér dostane príkaz. Obchody sa potom zaznamenávajú v kotáciách cenných papierov — v záznamoch o aktuálnych cenách a podrobnostiach o obchodovaní zobrazených na elektronickom telexe.

O cene, za ktorú sa cenné papiere nakupujú alebo predávajú, sa zvyčajne rozhoduje konkurenčnými ponukami ako na aukcii. Obchodné spravodajstvo, výnosy spoločnosti a vyhliadky podniku do budúcnosti, to všetko môže ovplyvniť cenu cenného papiera. Investori dúfajú, že cenné papiere nakúpia za nízku cenu, a keď ich hodnota stúpne, predajú svoje podiely za vyššiu cenu. Časť zisku spoločnosti možno tiež rozdeliť medzi podielnikov ako dividendy. Niektorí ľudia nakupujú cenné papiere ako dlhodobé investície; iní pravidelne obchodujú s cennými papiermi v nádeji, že zarobia na cenných papieroch, ktorých cena za krátky čas podstatne stúpne.

Hoci tradične sa s cennými papiermi obchoduje prostredníctvom telefónu, stále väčšiu obľubu si získava obchodovanie on-line (nákup a predaj cenných papierov cez internet). Noviny The Financial Post informujú, že počet on-line obchodov v Spojených štátoch „vzrástol z asi 100 000 za deň v roku 1996 na takmer 500 000 za deň ku koncu júna [1999], pričom takmer 16 percent všetkých obchodov v Spojených štátoch sa realizovalo elektronicky“. Vo Švédsku sa v roku 1999 asi 20 percent všetkých obchodov s cennými papiermi realizovalo cez internet.

Investujte rozumne

Zdanlivé zjednodušenie obchodovania s cennými papiermi prostredníctvom internetu a získanie prístupu k informáciám, ktoré boli predtým vyhradené maklérom a profesionálnym obchodníkom, podnietilo mnohých individuálnych investorov, aby začali obchodovať s cennými papiermi a nakupovať a predávať cenné papiere na plný úväzok. Niektorí sa vzdali lukratívnej kariéry, aby sa stali obchodníkmi. Prečo? „Lákadlo je zrejmé,“ vysvetľuje časopis Money. „Žiadni šéfovia, úplná kontrola nad tým, ako a kedy človek obchoduje, a možnosť — alebo aspoň tak sa to zdá — zarobiť veľa peňazí.“ Jeden 35-ročný muž, ktorý odišiel zo zamestnania s ročným zárobkom 200 000 amerických dolárov, aby doma obchodoval s cennými papiermi, hovorí: „Ako inak si môžete bez inventára, bez zamestnancov, bez platenia prenájmu zarobiť len tým, že urobíte ťuk-ťuk-ťuk na klávesnici?“

Odborníci varujú, že obchodovanie s cennými papiermi nie je ľahké, ako sa to možno novému investorovi zdá. Jeden psychiater, ktorý sa špecializuje na stres spôsobený obchodovaním, poznamenáva: „Obchodovanie je zdanlivo ľahké, ale ja rád hovorím, že je to najťažší spôsob, ako sa ľahko dostať k peniazom.“ Nekonečný tok finančných informácií a rád má svoje vedľajšie účinky. Paul Farrell, ktorého sme už citovali, poznamenáva: „Nepretržitý nápor informácií predbiehajúcich sa rýchlosťou blesku veľmi vplýva na psychiku jednotlivých obchodníkov — individuálnych investorov, ako aj úradných sprostredkovateľov — v podobe podráždených nervov, frustrácie a stresu.“

Pascou môže byť aj prílišná dôvera. Finančná poradkyňa Jane Bryant Quinnová varuje pred nebezpečným postojom, aký sa u obchodníkov prejavuje: „Keď ste pri kormidle — čiže pri počítačovej myši —, myslíte si, že sa nemôže nič stať. Že vždy budete môcť včas zasiahnuť.“ A dodáva: „Pretože máme  prístup k informáciám, ktoré používajú profíci, začíname si myslieť, že aj my sme profíci.“ Napriek rozsiahle publikovaným príbehom o investoroch, ktorí na burze zbohatli za jedinú noc, obchodovanie s cennými papiermi prináša so sebou neodmysliteľné riziká. Niektorí investori zožali veľký úspech. Iní utrpeli vážne straty.

Investorskí poradcovia naliehajú na potenciálnych investorov, aby pred výberom cenných papierov nejakej firmy brali do úvahy minulosť spoločnosti a jej vyhliadky do budúcnosti, dopyt po jej produktoch, konkurenciu zo strany iných podnikov a niekoľko ďalších faktorov. Tieto informácie sú často dostupné prostredníctvom burzových maklérov a finančných inštitúcií. Mnohí investori sa pred nákupom cenných papierov radia s finančnými prognostikmi. * Investor sa môže preskúmaním povesti spoločnosti postarať aj o to, aby svojimi peniazmi nepodporoval neetické podnikanie. — Pozri Prebuďte sa! z 8. februára 1962, strany 21–23, angl.

Podniková lotéria?

Je nakupovanie cenných papierov to isté ako hazardné hry, keď berieme do úvahy riziká spojené s burzou? Istá miera rizika je spojená takmer so všetkými finančnými investíciami. Niektorí ľudia kupujú nehnuteľnosti, a pritom nevedia, či hodnota majetku po čase stúpne, alebo klesne. Ďalší vkladajú svoje peniaze do banky a dôverujú, že ich úspory budú v bezpečí. Hoci burza je komplikovanejšia, jednoducho povedané, ten, kto investuje do cenných papierov, nakupuje podiely nejakej spoločnosti v nádeji, že podnik bude prosperovať a že hodnota jeho cenných papierov bude stúpať.

Takéto investície sa odlišujú od hazardných hier, lebo vlastník cenných papierov si kúpil časť spoločnosti. Tieto podiely možno predať inému človeku alebo uchovať si ich v nádeji, že v budúcnosti ich cena stúpne. To nemožno povedať o niekom, kto dáva peniaze na stávky v kasíne alebo na hry založené na náhode. Hazardný hráč sa napriek mizivej šanci pokúša predvídať neistý výsledok a vyhrať peniaze, ktoré do hry stavili iní.

Nakoľko by mal investor riskovať? O tom rozhoduje každý sám. Samozrejme, nie je rozumné riskovať a investovať viac peňazí, ako je človek ochotný stratiť.

Vyrovnaný postoj k peniazom

Niektorí sa rozhodli investovať na burze, lebo sa túžia finančne zabezpečiť v súčasnosti i do budúcnosti. Pri takom rozhodovaní o finančných otázkach je dôležitá pohnútka. Jane Bryant Quinnová, ktorú sme už citovali, uvádza: „Závidieť niekomu ľahko získané bohatstvo môže v nás ako investoroch vyvolať tie najhoršie pohnútky.“ Zdá sa, že tieto slová odzrkadľujú radu, ktorú pred takmer 2000 rokmi dostal v liste jeden mladý muž: „Tí, ktorí sú rozhodnutí zbohatnúť, upadajú do pokušenia a osídla a do mnohých nezmyselných a škodlivých žiadostí, ktoré vrhajú ľudí do zničenia a skazy. Lebo láska k peniazom je koreňom škodlivých vecí každého druhu a tým, že sa niektorí o túto lásku usilovali, boli odvedení od viery a celí sa prebodali mnohými bolesťami.“ — 1. Timotejovi 6:9, 10.

Každý sám rozhoduje o tom, ako investuje svoje peniaze. Investor vedený zdravou mysľou a spokojnosťou s vecami nevyhnutnými pre život urobí dobre, ak kladie finančné záležitosti na miesto, ktoré im patrí, a nezanedbáva svoje rodinné povinnosti ani svoje duchovné potreby.

[Poznámky pod čiarou]